Крупнейшие банки США отмечают рост прибыли, несмотря на значительный скептицизм со стороны клиентов

В пятницу стало известно, что прибыли крупнейших американских банков выросли благодаря повышению процентных ставок, несмотря на замедление экономического роста и заметный переход к более осторожному поведению потребителей.

Отчеты о прибылях JPMorgan (JPM.N), Wells Fargo (WFC.N) и Citigroup (C.N) показали, что недавнее повышение процентных ставок ФРС США позволило этим банкам получить более высокий доход от кредитования при более медленном изменении ставок по депозитам. По мнению банков, потребители начали исчерпывать свои сбережения, а Citibank и Wells Fargo отмечают рост потерь по кредитным картам и другим долгам.

Жесткая кредитно-денежная стратегия ФРС привела к увеличению расходов населения и компаний, стремящихся получить и погасить кредиты. Кроме того, банки стали более осторожно подходить к выдаче кредитов и увеличили свои денежные резервы после краха банка Silicon Valley Bank и двух других финансовых учреждений в начале этого года.

По словам генерального директора Citigroup Джейн Фрейзер, наблюдается заметное замедление темпов роста расходов, что свидетельствует о том, что потребители стали более осторожными в своих финансовых решениях.

По данным третьего по величине кредитора в США, уровень просроченной задолженности остается относительно низким по сравнению с историческими данными. Однако кредитная организация приняла меры предосторожности, выделив дополнительные средства для смягчения последствий ухудшения качества кредитов.

По данным Wells Fargo, в портфеле кредитных карт наблюдается рост списаний, под которыми понимаются списанные кредиты. По словам генерального директора Wells Fargo Чарли Шарфа, на рост кредитования повлияло повышение ставок и замедление темпов роста экономики, что привело к снижению объема коммерческих и клиентских кредитов во втором квартале. Эта информация была озвучена в ходе телефонного разговора с аналитиками.

Как сообщается в пресс-релизе банка, Шарф отметил, что, несмотря на общую устойчивость экономики, замедление темпов роста заметно. Остатки по кредитам снижаются, а количество списаний постепенно ухудшается.

Растущая просрочка и трудности с кредитованием

PNC Financial Services, региональный кредитор, недавно сообщил о росте просрочек по потребительским кредитам.

Руководители различных банков в очередной раз выразили обеспокоенность по поводу возможного влияния новых правил управления капиталом, предложенных в июле. Эти правила, если они будут введены в действие, могут потенциально ограничить кредитную деятельность и даже привести к отказу этих банков от некоторых финансовых продуктов.

Тем не менее, перспективы оказались не столь пессимистичными, как предполагали ранее некоторые финансовые институты. По данным JPMorgan Chase, его экономисты недавно скорректировали свой экономический прогноз на ближайший квартал, предсказав вместо небольшой рецессии период умеренного роста, который продлится до 2024 года. Этот пересмотренный прогноз повлиял на решение банка о высвобождении чистых резервов в размере 113 млн. долл.

Citi и Wells Fargo, напротив, раскрыли резервы под проблемные кредиты, которые оказались ниже ожидаемых аналитиками уровней.

В ходе пресс-конференции JPMorgan подчеркнул, что рост расходов вернулся к уровню, существовавшему до пандемии, что свидетельствует о том, что потребители начинают использовать свои сбережения.

По словам генерального директора JPMorgan Джейми Даймона, в настоящее время общее состояние потребителей и бизнеса в США представляется хорошим. Однако стоит отметить, что потребители постепенно используют излишки своих денежных резервов на расходы.

Доходы банков растут, и эта тенденция продолжится

Банки в целом отметили рост чистого процентного дохода (ЧПД), который представляет собой разницу между процентами, получаемыми от кредитования, и процентами, выплачиваемыми по депозитам. Эта положительная тенденция может быть объяснена благоприятным влиянием более высоких процентных ставок.

Три крупнейших кредитора США — JPMorgan, Citigroup и Wells Fargo — повысили свои прогнозы по чистому процентному доходу (NII).

По словам Эрика Куби, главного инвестиционного директора North Star Investment Management Corp в Чикаго, владеющего акциями JPMorgan, очевидно, что крупные банки с широким спектром деятельности сообщили о впечатляющих доходах.

По словам Даймона, на результаты положительно повлиял чрезмерный объем прибыли по NII, хотя он и признал, что со временем этот показатель стабилизируется. Согласно заявлениям руководителей банка, они выразили уверенность в том, что текущий уровень чистого процентного дохода (ЧПД) не является устойчивым.

В PNC, напротив, чистый процентный доход (ЧПД) снизился. По мнению банка, рост доходности активов, приносящих процентный доход, был уравновешен ростом расходов на фондирование.

JPMorgan Chase, Wells Fargo, Citigroup и PNC Bank отметили снижение среднего объема депозитов.

Банки выразили обеспокоенность по поводу потенциального увеличения банковского капитала, предложенного регуляторами. Они подчеркнули, что такие меры могут сделать ряд их продуктов и услуг экономически нежизнеспособными.

Динамика стоимости акций основных банков оказалась неоднозначной

Котировки акций JPMorgan и Wells Fargo выросли в пределах от 1% до 3%. Акции Citi немного снизились в цене закрытия, что стало откатом от предыдущего роста. Аналогичным образом снизилась стоимость акций PNC. Индекс, отслеживающий акции банков, известный как индекс KBW (.BKX), снизился на 0,4%. В этот индекс входят и региональные кредиторы.

По мнению Рика Меклера, партнера семейной инвестиционной компании Cherry Lane Investments, акции банков оценивались исключительно на основе негативных новостей, что привело к заметной недооценке.

Сегодняшний день знаменует собой значительное ралли облегчения, поскольку инвесторы воспринимают более позитивный прогноз для основных банков денежного центра, что снимает их прежние опасения.